区块链二层网络Arbitrum正成为DeFi生态的重要增长极。最新数据显示，其总锁仓价值（TVL）已达29亿美元，过去一个月净流入资金超10亿美元，位居各公链之首。Ethena、Robinhood等头部项目的相继入驻，以及Timeboost等创新机制的推出，推动该生态进入高速发展阶段。
当前Arbitrum生态中，Aave、GMX和Uniswap三大协议占据64%的TVL份额。其中借贷协议Aave的锁仓量突破11亿美元，成为Arbitrum在L2网络中TVL最高的应用。去中心化交易所领域，尽管Uniswap仍为主导，但交易量已被Base等竞争链反超，暴露出增长乏力问题。
衍生品赛道成为Arbitrum最具潜力的增长点。尽管永续合约交易量同比下降50%，但Ostium Labs推出的外汇与商品杠杆交易产品表现亮眼，当前TVL达6400万美元。分析指出，引入Lighter等高性能衍生品平台，或将成为生态突破的关键。
借贷领域呈现多层次竞争格局。除龙头Aave外，新上线的Fluid凭借"智能债务"机制实现11.6亿美元TVL，Euler Finance的无需许可市场创建功能也吸引大量用户。专家建议通过Merkl等激励平台提升协议活跃度，同时引入wstETH等高效抵押资产。
报告建议Arbitrum应聚焦三大方向：持续支持GMX等支柱协议的多链扩展；通过Pendle等收益协议增强资产可组合性；借助Ethena的Converge链合作强化基础设施。目前EVM链占据DeFi超60%流动性，Arbitrum仅占2%份额，增长空间仍然广阔。
行业观察人士指出，随着Timeboost机制持续产生协议收入（累计已达240万美元），以及Orbit链开发数量突破100条，Arbitrum的技术与生态优势正转化为实际市场竞争力。下一步需在衍生品性能优化和RWA合规化等方向重点突破，以巩固其在Layer2领域的领先地位。