本周三（3月20日），全球知名通讯平台Telegram宣布完成17亿美元可转换债券发行。据彭博社披露的融资细节显示，这笔五年期债券创下通讯行业私募债务融资规模新高，超额认购率达150%。值得关注的是，此次发行利率设定为SOFR+750个基点，较同类科技公司债券低1.2个百分点。
——这轮融资将带来显著的财务杠杆效应——Telegram计划将9.55亿美元用于回购2026年到期的高息债务，剩余7.45亿美元将投入服务器扩容和AI功能开发。财务专家指出，该操作使公司加权平均债务期限从2.3年延长至4.7年，年度利息支出预计减少【3800万美元】。
更具突破性的是，此次债券包含特殊转股条款：当Telegram估值达到【300亿美元】时，债权人可选择按15%溢价转换为股权。市场分析显示，通讯应用领域近三年复合增长率达24%，而Telegram月活用户已突破9亿，较2021年实现翻倍增长。
知情人士透露，新增资金中将有2.8亿美元专项用于区块链基础设施升级。这与Telegram创始人杜罗夫近期"Web3.0通讯协议"的公开表态形成呼应。值得注意的是，该平台加密聊天功能日均使用量在过去半年激增67%，成为企业级用户的核心采购因素。
截至发稿时，包括阿布扎比主权基金在内的三家机构投资者已确认参与债券次级市场交易。这一融资案例或将成为科技公司债务重组的标杆性操作。